Aestiam a le plaisir d’annoncer la publication des rapports annuels 2024 de ses SCPI.
Découvrez dès à présent l’analyse complète de l’année écoulée, les perspectives pour 2025, ainsi que les principaux indicateurs de performance.
Aestiam Placement Pierre
Taux de distribution 2024 : 5,40 %
TRI 20 ans : 9,78 %
Prévision de distribution 2025 (non garantie) (1) : 17,50 € – 17,90 € par part
Le patrimoine d’Aestiam Placement Pierre est resté globalement stable. La variation de sa valeur à périmètre constant s’établit à -0,35 % en 2024, malgré les tensions sur les valorisations immobilières engendrées par le nouvel environnement de taux d’intérêts en Europe.
Le taux de distribution est en progression : il passe de 5,0 % en 2023 à 5,4 % en 2024. Si la distribution courante est stable à 16,20 €/part, la distribution de plus-value est en hausse (de 1,32 €/part en 2023 à 1,65 €/part en 2024), grâce à la cession de l’actif « Les Jardins de Bacchus ».
Cette SCPI détient majoritairement un patrimoine de bureaux à taille humaine, adapté aux besoins des locataires PME et TPE. La SCPI bénéficie d’une forte granularité, grâce à 150 actifs d’une valeur unitaire moyenne de 2,4 M€, qui assurent une bonne mutualisation des risques. Ensuite, cette taille d’actifs (petites et moyennes surfaces d’une valeur unitaire faible) permet une bonne liquidité des immeubles sur les marchés de la location et de l’investissement. Enfin, Aestiam Placement Pierre détient un patrimoine équilibré d’un point de vue géographique, et reste globalement à l’écart des secteurs difficiles (aucun actif à La Défense et moins de 2 % du patrimoine en Premières Couronnes Nord, Sud et Est de la région parisienne).
Linaclub
Taux de distribution cible (non garanti) (1) : 6,5 % – 7,0 %
En septembre 2024, Aestiam et Linavest (groupe DLPK) ont lancé la SCPI Linaclub. Les deux partenaires ont pour ambition de constituer un portefeuille immobilier européen à fort rendement locatif, principalement composé d’actifs immobiliers alternatifs tels que des locaux d’activités, des hôtels, des établissements de santé et des résidences gérées.
Un premier investissement, portant sur des locaux industriels situés à San Iscle de Vallalta, près de Barcelone en Espagne et conclue en novembre 2024, illustre cette stratégie d’investissement. L’acquisition porte sur un ensemble immobilier de près de 4 900 m², composé de deux bâtiments dont l’usage principal est industriel. L’acquisition, sous la forme d’un sale and leaseback (2), est réalisée à un prix de 3,9 M€ acte en main, correspondant à un taux de rendement net à l’acquisition de 8 % (3), et pour lequel le locataire est engagé dans un bail d’une durée ferme de 15 ans.
En raison de la création de la SCPI en fin d’année et du délai de jouissance de 4 mois (4), aucune distribution n’a été versée en 2024. Le report à nouveau, qui pourra soutenir les distribution à venir, s’élève à 1,01 €/part.
Aestiam Pierre Rendement
Taux de distribution 2024 : 4,49 %
TRI 20 ans : 8,67 %
Prévision de distribution 2025 (non garantie) (1) : 40,50 – 42,50 € par part
Le patrimoine d’Aestiam Pierre Rendement a bien résisté. La variation de sa valeur à périmètre constant s’établit à -0,47 % en 2024. Sur la base de ces nouvelles expertises immobilières indépendantes au 31 décembre 2024, la valeur de reconstitution de la SCPI ressort à 952,51 €/ part, supérieure au prix de souscription de 922,00 €/part, qui reste donc inchangé depuis la baisse intervenue en 2021 pendant la pandémie de Covid-19.
Aestiam Pierre Rendement détient majoritairement un patrimoine de commerces à taille humaine, adapté aux besoins des locataires commerçants et aux évolutions de consommation. La SCPI bénéficie d’une forte granularité, grâce à 190 actifs d’une valeur unitaire moyenne de 2,1 M€, qui assurent une bonne mutualisation des risques. Ensuite, cette taille d’actifs (petites et moyennes surfaces d’une valeur unitaire faible) permet une bonne liquidité des immeubles sur les marchés de la location et de l’investissement. Enfin, Aestiam Pierre Rendement détient un patrimoine équilibré d’un point de vue géographique, constitué principalement d’actifs en phase avec les tendances structurelles : commerces de pieds d’immeuble en centre-ville des métropoles et parcs d’activité commerciale (« retail parks ») en périphérie des villes.
Aestiam Cap’Hébergimmo
Taux de distribution 2024 : 3,18 %
TRI 10 ans : 3,43 %
Prévision de distribution 2025 (non garantie) (1) : 8,0 – 9,0 € par part
Au cours de cette année 2024, des baux ont été signés avec B&B pour la reprise de trois hôtels situés en Belgique. Ces hôtels étaient précédemment exploités par un opérateur en difficulté financière, affecté durablement par la pandémie de Covid-19. Le nouvel opérateur, B&B, est un des leaders européens de l’hôtellerie, avec plus de 770 hôtels dans 17 pays et en forte croissance depuis 10 ans. B&B s’engage à réaliser des travaux sur les hôtels repris. Cependant, le loyer accordé à B&B est en baisse par rapport au loyer consenti au précédent locataire. Ce changement nécessaire d’exploitant hôtelier a des conséquences sur la performance 2024 de la SCPI.
D’abord, la valeur des trois hôtels belges est en fort retrait cette année, du fait de la baisse des loyers. Les légères hausses observées sur les 9 autres actifs ne permettent pas de compenser, si bien que la valeur du patrimoine d’Aestiam Cap’Hébergimmo est globalement en baisse de 5,76 % en 2024.
Ensuite, en raison de la baisse des loyers accordés sur les 3 hôtels belges et des franchises de loyer accordées à B&B au début du bail, la distribution brute est baisse. Après 10,02 €/part en 2023, cette dernière s’élève à 8,01 €/part en 2024.
Le Patrimoine Foncier
Taux de distribution 2024 : 5,72 %
TRI 20 ans : 11,77 %
Prévision de distribution 2025 (non garantie) (1) : 84,0 – 88,0 € par part
Le patrimoine de la SCPI continue à s’apprécier. La variation de sa valeur à périmètre constant s’établit à +7,2 % en 2024. Cette hausse s’explique par les solidités du marché immobilier tertiaire à Paris intra-muros et par des actions de gestion.
La distribution est aussi en progression : elle passe de 81,99 €/part en 2023 à 84,00 €/part en 2024.
Le Patrimoine Foncier détient un patrimoine diversifié, notamment de bureaux, d’établissements d’enseignement et de commerces, situés dans les secteurs géographiques les plus recherchés. En effet, 76 % du patrimoine est localisé à Paris intramuros, là où les taux de vacance restent bas et où les valeurs locatives de marché s’apprécient. La SCPI bénéficie d’une tendance structurelle lourde : la centralité, qui favorise les emplacements en cœur de ville bien connectés aux transports en commun.
Au 31 décembre 2024, la valeur de reconstitution s’établit à 2 029,38 €/part, ce qui fait apparaitre une hausse de 8,20 % par rapport au 31 décembre 2023. Cette valeur de reconstitution est sensiblement supérieure aux prix acquéreur observés sur le marché secondaire en 2024.
Pierrevenus
Taux de distribution 2024 : 4,96 %
TRI 20 ans : 7,70 %
Prévision de distribution 2025 (non garantie) (1) : 13,05 – 13,15 € par part
Le patrimoine de Pierrevenus est resté globalement stable. La variation de sa valeur à périmètre constant s’établit à +0,2 % en 2024. Dans le détail, les évolutions sont contrastées en fonction des secteurs géographiques : si le rebond est significatif à Paris intra-muros (+3,9 %), il est affecté par le retrait des valeurs en Ile-de-France (-0,8%) et en régions (-2,6 %).
La distribution brute en euros et le taux de distribution sont en progression. La distribution brute passe de 12,36 €/part en 2023 à 13,05 €/part en 2024.
La SCPI détient majoritairement un patrimoine à taille humaine, adapté aux besoins des locataires et des investisseurs. D’abord, La SCPI bénéficie d’une forte granularité, grâce à 70 actifs d’une valeur unitaire moyenne de 3 M€, qui assurent une bonne mutualisation des risques. Ensuite, cette taille d’actifs (petites et moyennes surfaces d’une valeur unitaire faible) permet une bonne liquidité des immeubles sur les marchés de la location et de l’investissement. Enfin, Pierrevenus détient un patrimoine équilibré d’un point de vue typologique (bureaux, commerces, hôtels, etc.) et géographique, avec une surreprésentation des actifs parisiens, qui bénéficient de tendances structurelles positives.
(1) Objectif de distribution non garanti et basé sur des projections et des simulations de la société de gestion et ne constitue en aucun cas une promesse de distribution.
(2) Un sale and leaseback est une transaction financière au cours de laquelle une entité vend un actif et le récupère en location pour une longue durée, libérant ainsi des liquidités tout en conservant son usage.
(3) Le rendement à l’acquisition correspond au rapport entre le loyer annuel à l’acquisition et le prix d’acquisition acte en main, calculé par la société de gestion. Il est non garanti et dépend du bon paiement des loyers par le(s) locataire(s).
(4) Les parts souscrites portent jouissance à compter du 1er jour du 5ème mois suivant celui au cours duquel la souscription aura été réalisée.
Taux de distribution : indicateur de performance qui exprime le rendement annuel versé aux associés, rapporté au prix de la part. Il s’agit du rapport entre le dividende brut versé au titre de l’année N et :
- Pour les SCPI à capital variable : le prix de souscription au 1er janvier de l’année N.
- Pour les SCPI à capital fixe : le prix de part acquéreur moyen de l’année n-1.
Taux de Rendement Interne (TRI) : mesure de la rentabilité d’un investissement sur une période donnée (par exemple, 10, 15 ou 20 ans) en tenant compte notamment du prix d’acquisition, des revenus perçus et de la valeur de retrait au 31 décembre.
⚠️ Ceci est une communication publicitaire.
La distribution prévisionnelle repose sur des hypothèses arrêtées par la société de gestion, et ne constitue pas une promesse de distribution.
La SCPI est un investissement immobilier long terme, comportant un risque de perte de capital et de liquidité. Le rachat de parts n’est pas garanti et n’est possible qu’en cas de souscriptions suffisantes à la SCPI ou de contrepartie à l’achat. Le versement des dividendes n’est pas garanti. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, qui ne sont pas garanties. Avant tout investissement, vérifiez avec votre conseiller qu’il est adapté à votre situation et vos besoins. Référez-vous au Document d’Informations Clés (DIC) et à la Note d’Information avant de prendre toute décision d’investissement.